央企混改进行时 招商资本引入战投正稳步推进
2019-12-09 16:54 作者:易妍君 来源:中国经营网

本报记者 易妍君 深圳报道

作为央企“老大”招商局集团旗下的私募股权投资机构,招商局资本投资有限责任公司(以下简称“招商资本”)的混改进程备受市场关注。

近日,招商局集团总会计师、招商资本董事长周松在招商资本2019年私募股权投资行业研讨会上透露,目前招商资本正在进行国有企业混合所有制改革,引入战略投资者工作正有条不紊地推进。未来,招商资本将进一步按照市场化原则运作,实现机制的创新、理念的融合、优势的协同,真正成为服务实体经济和科技创新的行业排头兵。

普洛斯战略投资

公开资料显示,招商资本为国家发展和改革委员会第四批混合所有制改革试点企业。

据招商资本首席执行官张日忠介绍,招商资本作为中国最早的直投行业践行者,过去7年,设立了多只百亿级基金、投资了多个行业标杆项目,实现了跨越式发展。

今年7月31日,上海联合产权交易所公开挂出的增值项目显示,招商资本拟引入一家战略投资人,新增注册资本10亿元人民币。这一增资动作即为招商局推动混合所有制改革而做出的重要战略布局。彼时,招商局方面并未透露具体的增资方。

直至今年10月中旬,招商资本的战略投资者才正式露面。招商资本官网发布的信息显示,10月11日,招商局集团与普洛斯举行了招商资本引入战略投资人签约仪式。据悉,待普洛斯完成对招商资本的增资后,招商局、普洛斯将分别持有招商资本50%的股份。

彼时,招商局集团董事长李建红表示:“招商局集团近年来一直积极探索推动下属子公司的混合所有制改革,着眼于长远的战略目标,优化公司治理和经营机制。过去一年多的时间,先后接触30余家意向投资企业,最终确定与全球最大的物流基础设施、不动产和科技私募基金管理者之一的普洛斯进行合作。普洛斯的市场化机制优势、丰富的基金管理经验优势,加上招商局集团的产业优势和资源优势,我们对招商资本成为全球一流、中国领先的资产管理机构充满信心。”

截至目前,该笔交易的最终完成仍有待相关部门审批。

12月6日,在招商资本举办的研讨会上,周松谈到,招商资本引入战略投资者工作正有条不紊地推进。

同时,普洛斯全球联合创始人、首席执行官梅志明表示,在过去8年时间里,普洛斯管理规模达到860亿美元,而招商资本具有招商局庞大的产业优势,普洛斯有机会参与招商资本混改工作,是希望以此为契机走向市场化,用市场化的机制吸引更多的人才。

守住硬核资产

近年来,国内私募股权投资市场发生了一系列变化,行业头部效应越发凸显。其中,国资背景的私募股权基金日渐发展壮大。不过,在服务实体经济发展的同时,国内私募股权基金也面临着一些挑战。

青海省国有资产投资管理有限公司总经理温浩表示,私募股权投资是助推经济发展的关键力量之一,为实体经济转型和创新发展发挥了重要作用。

在温浩看来,私募股权投资行业在快速发展过程中,呈现出新特征:“一是整体规模持续增加;二是行业集中度提高;三是行业募资投资能力加速分化;四是行业资源加速向更大规模、更专业的资金管理人聚集,强者恒强。”

“同时行业也面临着新问题:首先,资管新规出台和信贷收缩政策对私募股权投资市场影响显著,资金面普遍紧张,投资规模下降,中小型私募股权管理人面临着严峻考验;其次,考核机制、市场化、治理机制与基金运作规划不匹配;另外,头部管理专业化还存在诸多短板,人才队伍建设成为行业发展的重要课题。”他进一步指出。

投中信息创始人、首席执行官陈颉则谈到,中美仍然是全球最重要的消费及资本市场,国内VC/PE行业应牢牢把握住“外商投资环境改善”“行业集中度低,全球化竞争催生巨大行业整合机会”“新技术和新模式双向驱动新经济生态格局”三大机遇。

张日忠谈到,中国正经历着一场金融大出清,中国PE行业向头部集中,呈现出强者恒强的局面,行业竞争进一步加剧,“募资难”“投资难”“退出难”的“三难”现象将进一步持续;同时,投资逐步趋向理性,不断回归价值投资、合理估值,行业资金来源更加长期、规范。

他强调,股权投资机构不要做“追风少年”,要守住硬核资产。

(编辑:夏欣 校对:颜京宁)


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